1.全球“坐二望一”！华海诚科并购衡所华威，改写环氧塑封料格局

2.IC概念股本周涨跌幅排行：新相微涨幅第一 智立方跌幅垫底

3.【每日收评】集微指数涨0.91%，深南电路南通四期项目将于四季度连线

4.环旭电子：预计明年N-in-one模组会带来显著收入增量

5.景嘉微携手安超云，共同打造高性能信创云桌面解决方案

6.天际汽车绍兴分公司资产拍卖，6495万元成交价不及账面价值一折

1.全球“坐二望一”！华海诚科并购衡所华威，改写环氧塑封料格局

半导体封装材料龙头企业华海诚科（688535.SH）收购衡所华威70%股权并募集配套资金事项迎来最新进展。9月1日，上海证券交易所重组委召开2025年第14次并购重组审核委员会审议会议，对本次交易的申请进行了审议，认为符合重组条件和信息披露要求。

此次重组为同行业并购，作为标的的衡所华威，是国内首家量产环氧塑封料的厂商，拥有安世半导体、日月新、意法半导体、安森美、德州仪器等国际半导体企业以及长电科技、通富微电、华天科技、华润微等国内半导体封测龙头客户，同时打入英飞凌、力特、士兰微等供应体系。据华海诚科回复上交所问询函显示，衡所华威分别于2004年、2021年筹划首发上市，并经历了一次股权收购——

2024年5月，电子封装材料上市公司德邦科技（688035.SH）与衡所华威进行接触；9月20日，浙江永利、绍兴署辉与德邦科技签署《收购意向协议》；21日，德邦科技就签署《收购意向协议》进行公告。

此后，事态的发展并不顺利，德邦科技未能获得衡所华威控制权。11月2日，浙江永利、绍兴署辉向德邦科技出具《终止函》，德邦科技同日公告股权收购意向终止函事项；11月5日，德邦科技与浙江永利、绍兴署辉签订《收购意向协议之终止协议》（此后，德邦科技转而寻求收购泰吉诺，继续深化在半导体封装材料领域的布局）。

令人意想不到的是，仅6天后，华海诚科突然宣布正筹划通过现金及发行股份相结合的方式，购买衡所华威100%的股权同时募集配套资金，将该举措视为“迈向世界级半导体封装材料企业，实现跨越式发展”之路；11月14日，华海诚科拟以4.8亿元取得衡所华威30%股权；26日，华海诚科宣布将通过发行股份、可转债及支付现金的方式收购衡所华威剩余的70%股权。

尽管无从得知华海诚科与衡所华威的沟通细节，但这样的速度，两家公司显然有着顺畅的交流渠道。目前，华海诚科的3位实控人——韩江龙、成兴明、陶军，都曾在衡所华威有过任职经历，此举也被外界调侃为收购“前东家”。其中，韩江龙于1987年8月~2010年3月历任副科长、车间主任、副总经理、董事长、总经理；成兴明于1986年7月~2010年8月历任研发工程师、车间副主任、质量部部长、副总工程师、总工程师、副总经理；陶军于2000年2月~2010年12月任副总经理。2010年，3人从衡所华威离职后创立华海诚科。

时间来到2023年4月4日，华海诚科在上海证券交易所科创板上市。其财报显示，2023年营收达2.82亿元，同比下滑6.70%；归属于上市公司股东的净利润0.32亿元，同比下滑23.26%。2024年营收达3.32亿元，同比增长17.23%，归属于上市公司股东的净利润0.40亿元，同比增长26.63%。但今年上半年，华海诚科却出现“增收不增利”：营收同比增长15.30%的情况下，净利润同比下滑44.67%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下滑46.56%。

至于衡所华威，2022年、2023年、2024年，分别实现营收4.46亿元、4.61亿元、4.68亿元，净利润分别为0.30亿元、0.31亿元、0.46亿元，总体呈增长趋势。但2022~2024年，其对外销售情况却呈下滑态势，对外销售金额分别为1.38亿元、1.30亿元、0.83亿元，占比分别为30.92%、28.16%、17.65%，其解释为受“得克隆相关环保政策的限制”“下游市场周期波动影响”等影响，但由于华海诚科不涉及境外经营，境外销售比重亦很低，对于衡所华威的外销应当是较为看重的。

此外，虽然华海诚科、衡所华威的收入结构均以高性能类环氧塑封料为主，但后者产品结构显然优于前者。2022~2024年度，华海诚科先进封装类产品比重分别为0.02%、0.06%、0.19%，而衡所华威则分别以4.30%、4.59%、5.76%的比例远高于华海诚科。

总体而言，两者在扩大规模和市场份额、供应链整合、产线布局优化及整合研发资源等方面具有协同效应，华海诚科有望通过资源共享和优势互补，整合研发资源、补齐产品矩阵、加速国际化布局，实现业务协同发展。

同位于江苏连云港的两家企业并购将对全球市场竞争格局产生哪些影响？当华海诚科持有衡所华威100%股权时将发生哪些变化？咨询公司Prismark今年发布的《2024 Epoxy Molding Compound Summary》报告指向了另一积极面。当前，全球环氧塑封料按销量统计的市场占有率排名“Top5”：住友电木（28%）、力森诺科（16%）、衡所华威（9%）、华海诚科（9%）、长春塑封料（8%）。

当华海诚科完成对衡所华威的整合，即意味着，其将在全球环氧塑封料市场上超越日本力森诺科，实现“坐二望一”的产业地位。不禁令人想起，2015年，我国封测龙头长电科技斥资7.8亿美元全资收购全球第四大封测厂商新加坡星科金朋，逐步迈入全球前三的往事。

华海诚科亦在公告中指出，本次交易完成后，其在半导体环氧塑封料领域的年产销量有望突破2.5万吨，稳居国内龙头地位，跃居全球出货量第二位；同时，整合双方在先进封装方面所积累的研发优势，迅速推动高导热塑封料、存储芯片塑封料、颗粒状塑封料（GMC）、FC 用底部填充塑封料以及液体塑封料（LMC）等先进封装材料的研发及量产进度，打破该领域“卡脖子”局面，逐步实现国产替代，并将生产和销售基地延伸至韩国、马来西亚，成为世界级半导体封装材料企业。

目前观察，华海诚科的并购整合在产业大背景下已非个例。今年8月以来，国内半导体行业的并购整合案例显著增多，近20家半导体领域的上市公司公布了并购重组计划或进展，覆盖晶圆代工、芯片设计、半导体设备、精密零部件、材料等多个关键环节。业内人士表示，半导体行业并购活跃的核心驱动力源于行业景气度的持续回暖、企业盈利能力的显著提升以及复杂国际环境下强化本土产业链韧性的迫切需求。

尽管一个美好的远景徐徐铺开，但并购整合后如何回答“1+1=?”的命题亦令人关注。毕竟，华海诚科也在风险提示中指出，交易完成后，标的资产将纳入上市公司管理及合并范围，上市公司的业务规模、人员等将进一步扩大，也将面临经营管理方面的挑战。

2.IC概念股本周涨跌幅排行：新相微涨幅第一 智立方跌幅垫底

本周，三大指数全线上涨，沪指本周上涨1.52%，收报3,870.60点；深证成指上涨2.65%，收报12,924.13点；创业板上涨2.10%，收报3,020.42点。科创50指数上涨5.48%，收报1,338.02点。Wind半导体指数上涨3.97%。

集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了199家半导体公司作了统计。IC概念股本周表现优秀，涨多跌少，172家上涨，26家下跌。

根据wind统计数据显示，在涨幅方面，截至周五收盘，172家上涨，涨幅前五的新相微（34.85%）、赛微微电（24.80%）、海光信息（22.64%）、盛科通信-U（21.85%）和芯原股份（20.00%）。

在跌幅方面，截至周五收盘，26家下跌，跌幅前五的是智立方（-10.28%）、东微半导（-7.21%）、日联科技（-5.62%）、中芯国际（-5.52%）和华微电子（-3.99%）。

3.【每日收评】集微指数涨0.91%，深南电路南通四期项目将于四季度连线

9月12日，A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.12%，收报3870.60点；深证成指跌0.43%，收报12924.13点；创业板指跌1.09%，收报3020.42点。沪深两市成交额达到25209亿，较昨日放量832亿。

半导体板块表现较好。集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了117家半导体公司。其中79家公司市值上涨，芯原股份、北京君正、阿石创等公司市值领涨；37家公司市值下跌，芯源微、中芯国际、晶丰明源等公司市值领跌。

早在9月5日，针对公司估值风险，买方机构荒原投资董事长凌鹏公开发文质疑“中际旭创2027年250亿元净利润”预测的合理性。9月8—9日，就产能布局、行业价格战等问题，中际旭创副总裁、董秘王军在电话中回应称，“我们对这个不发表意见。对于行业前景和公司的基本面，相关信息已在公司的投资者关系活动记录表、定期公告中清晰阐述，请投资者以公司公告披露内容为准。”

全球动态

周四，美股三大指数集体收涨。标普500指数涨0.85%，报6587.47点；纳斯达克综合指数涨0.72%，报22043.07点；道琼斯工业平均指数涨1.36%，报46108点。

美国大型科技股涨跌不一，英伟达跌0.08%、微软涨0.13%、苹果涨1.43%、谷歌-C涨0.51%、亚马逊跌0.16%、Meta跌0.14%、博通跌2.69%、特斯拉涨6.04%、甲骨文跌6.23%。

热门中概股里，百度涨3.92%、京东涨3.24%、拼多多涨0.83%、蔚来涨6.12%、网易涨2.98%、理想汽车涨1.63%、小鹏汽车涨2.39%、亿航智能涨2.99%、金山云涨5.6%、涂鸦智能涨6.65%、百济神州涨6.93%、再鼎医药涨14.37%、世纪互联涨14.88%、万国数据涨14.93%。

个股消息/A股

道氏技术——9月11日，道氏技术在接受特定对象调研时表示，参股公司芯培森第二代APU产品研发正按计划稳步推进，预计今年底或明年初进行流片。

深南电路——9月11日，深南电路在接受特定对象调研时表示，公司PCB业务在深圳、无锡、南通及泰国均设有工厂。PCB新增的产能主要来自于两个方面，一方面公司通过对现有成熟PCB工厂进行技术改造和升级；另一方面，公司有序推进南通四期项目及泰国工厂建设，南通四期项目预计今年四季度连线，泰国工厂目前已连线。公司将结合自身经营规划与市场需求情况，合理配置业务产能。

恩捷股份——近日，恩捷股份在接受机构调研时表示，公司隔膜产品品质好，在行业中有品牌优势，受到众多下游客户的一致认可，近期公司的下游客户需求和订单呈现稳定增长态势，目前公司产能利用率较高，处于行业领先水平。

个股消息/其他

哪吒汽车—— 9月11日，多位哪吒汽车车主向媒体反馈，他们收到了署名为“合众汽车”（哪吒汽车母公司）的短信通知。短信内容显示，由于广东联想懂的通信有限公司单方面拒绝履行与哪吒汽车达成的《车联网服务协议》，联想懂的将陆续停止对哪吒汽车的车联网流量服务。

苹果——9月12日消息，据gsmarena报道，苹果公司本周早些时候发布了iPhone 17系列以及新款AirPods Pro 3，并为新款耳机配备了备受瞩目的实时翻译功能。然而，根据苹果官方的功能可用性页面，这一功能目前在欧盟地区不可用。

特斯拉——据彭博，负责特斯拉欧洲能源交易算法的工程师Giorgio Balestrieri在领英上发帖称，在特斯拉工作八年后，他决定离职，原因是他认为马斯克对特斯拉的使命(和多个国家的民主制度健康)造成了巨大损害。

集微网重磅推出集微半导体产业指数！

集微半导体产业指数，简称集微指数，是集微网为反映半导体产业在证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展、使用投资工具而推出的股票指数。

集微网观察和统计了中国“芯”上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产总额和营收规模，从118家集微网半导体企业样本库中选取了30家企业作为集微指数的成份股。

样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。

截至今日收盘，集微指数收报5624.55点，涨50.84点，涨幅0.91%。

【每日收评】作为长期专题栏目，将持续关注中国“芯”上市公司动态，欢迎读者爆料交流！

4.环旭电子：预计明年N-in-one模组会带来显著收入增量

近日，环旭电子在接受机构调研时表示，关于AI穿戴设备，公司今年向北美的一家头部眼镜客户提供的是Wi-Fi的SiP模组；而N-in-one的集成度更高的主板模组，公司已经正式拿到了客户的订单，预计明年N-in-one模组就会带来比较显著的收入增量。

环旭电子分析认为，从AI端侧的技术发展趋势看，未来将大幅提升端侧AI模型能力，为消费者提供实时便捷的AI智能服务体验。AI的高算力需要更大内存及更大电池容量的支持，在产品设计上，自然转向小尺寸，低功耗及多功能整合的高集成模块。这个技术迭代趋势，将给SiP业务打开广阔的成长空间。

环旭电子今年第三季度开始给北美的一个AI眼镜大客户提供Wi-Fi SiP模组。高集成度的主板模组，公司也已经正式拿到了客户订单，明年上半年可以开始批量出货，为明年的SiP业务带来确定性的大幅增长。

在手机的SiP模组应用上，环旭电子也看到大客户在新的应用方向的潜在需求，如果项目落地将会是一个重要的新料号，也将带来显著的业务增量。大客户未来2-3年有望打造丰富的端侧AI产品序列，涵盖手机、可穿戴、智能家居等，各品类产品有望在AI驱动下迎来一轮强劲的换机周期，产业链的供应商都将受益。

5.景嘉微携手安超云，共同打造高性能信创云桌面解决方案

9月12日，景嘉微发布公告称，公司与安超云软件有限公司（简称“安超云”）签署了《战略合作协议》，双方将整合各自优势，通过品牌、产品、技术等全方位合作，共同打造双赢、可持续发展的战略合作伙伴关系，为用户提供安全可靠的产品及解决方案。

公告称，公司深耕GPU研发领域，公司GPU产品与安超云研发的操作系统ArcherOS（安超超融合）和安超桌面云软件ArcherDT兼容互换认证，本次战略合作可有效地为信创替代战略规划提供高性能、安全可控的云桌面算力底座，重点聚焦在党政、央国企、公检法等行业和场景，通过“生态加强、行业深入、产品融合”三位一体合作，持续为信创和数字经济提供安全、可靠、高性能的“多芯全栈GPU云”。

根据协议，双方应共同讨论产品整合方案，致力于优化整合双方产品，双方均需开放经双方确定后的产品及部分资源，以帮助改进双方产品及联合方案的客户体验。安超云默认在其产品和解决方案中集成景嘉微GPU产品，形成联合解决方案，并优先向自身服务的客户群体推荐景嘉微的方案、产品和服务，增强客户体验。

在市场方面，双方将基于优势互补原则，在同等条件下积极为对方提供各自经营领域内的产品、方案及服务，并在客户推荐中相互予以支持。景嘉微将保障在双方合作范围内的产品稳定供应，并在协议签署后的规定的时间内提供具有竞争力的价格，具体以双方后续签订的采购合同或框架协议（含订单）为准。双方将共同投入资源开展市场推广活动，安超云将开放市场渠道并建立服务保障团队，景嘉微积极配合相关产品的售后支持服务。

资料显示，安超云成立于2019年09月，法定代表人为郭晓，注册资本为1.07亿元。安超云是数字技术基础架构提供商，聚集了国内外顶尖的云计算专家和资深工程师，致力于为政企客户打造高性能、高可用、高效率、全面适配、高效管理及敏捷运行的IT基础设施平台。安超云操作系统ArcherOS（安超超融合）可基于国产六大芯片、五大操作系统向下全面统一纳管、调度、容灾和管理，向上全面兼容各种应用软件，有效地屏蔽了底层复杂基础架构。安超云系列产品和解决方案基于“多芯全栈”、“全生态”、“多云纳管”的能力，打造的“安超云基座”解决方案，融合了安超云自研的云操作系统、虚拟化平台软件、分布式存储软件、云管理平台、桌面云软件等10余个子产品。

6.天际汽车绍兴分公司资产拍卖，6495万元成交价不及账面价值一折

阿里拍卖显示，8月22日，福建天际汽车制造有限公司绍兴分公司拥有的机器设备、附属物及物料等资产被拍卖，最终以约6495万元的价格成交。该成交价不及该资产账面价值的一折。

根据普华永道中天会计事务所出具的审计报告，截至2020年12月31日，天际汽车绍兴基地的账面价值接近10亿元。同时，该项目总投资规模55亿元，已完成一期投资33亿元。

据悉，天际汽车绍兴基地于2019年10月进入工信部道路机动车辆生产企业名录。2019年12月，天际汽车首款车型ME7在绍兴基地正式下线。然而，2022年下半年绍兴基地开始停产。

资料显示，天际汽车曾用名为浙江电咖汽车科技有限公司，成立于2015年6月，注册资本约8.8亿元。天际汽车位于浙江省绍兴市，是一家集纯电动汽车研发、制造、销售、服务于一体的造车公司。2017年，因资金链断裂，乐视汽车清空了所持有的电咖汽车35%股权，时任乐视汽车CEO张海亮盘下电咖汽车并出任董事长。