C114讯 2月24日消息（颜翊）2026年，全球科技巨头掀起新一轮“军备竞赛”。谷歌母公司Alphabet、Meta、亚马逊四大科技巨头相继披露最新财报以及资本支出（CAPEX）计划，微软虽未给出全年指引，但单季支出已创历史新高。四家公司2026年资本开支总额预计突破6000亿美元，同比增幅超60%。

根据已披露数据，科技巨头正将资本开支从"百亿"推向"两千亿"量级。其中，Alphabet预计2026年CAPEX将达1750亿–1850亿美元，较2025年的914.5亿美元近乎翻倍。2025年仅Q4单季支出即达279亿美元，接近2024年同期两倍。

Meta预计2026年CAPEX为1150亿–1350亿美元，同样显著高于2025年的722.2亿美元，增幅59%–87%。

亚马逊2025年CAPEX为1310亿美元，2026年直接上调至2000亿美元，增幅53%，规模冠绝群雄，接近Meta预测区间的两倍。

微软虽未公布2026年全年指引，但2025财年Q2单季资本支出已达375亿美元，同比激增66%。市场分析师普遍预计其2026财年总支出约1100亿美元。2025财年其资本支出为646亿美元。

据此计算，四大科技巨头2026年资本支出合计将达6150亿美元，较2025年增长约71%。

巨额资本开支高度集中于AI基础设施。Alphabet明确表示支出用于“服务器、数据中心和网络设备”；微软正建设“大规模互联数据中心网络”；Meta强调为“超级智能实验室”加码投资。

在此背景下，数据中心内部及跨数据中心的高速数据传输需求激增，光模块尤其是面向800G/1.6T升级的CPO（共封装光学）技术成为关键环节。

国内光模块产业链则迎来强确定性机遇。天孚通信和新易盛作为核心标的，资本市场表现亮眼。天孚通信股价从2025年12月低点141元强势攀升至333元以上，累计涨幅超136%。新易盛股价自2025年12月287元起持续走高，一度突破470元。