C114讯 7月2日消息（艾斯）全球电信业正站在AI超级周期和6G研发周期叠加共振的交汇点上，行业的躁动情绪被显著放大。

这种态势在刚刚结束的MWC26上海展表现得尤为明显。

“行业未来两到三年的核心任务，是从5G的商业实践中汲取经验，构建更为可持续的6G收入结构与变现策略。”GSMA智库（GSMA Intelligence）研究与咨询主管Tim Hatt在本次MWC上海期间接受C114专访时表示。

他明确指出，6G能否取得成功，本质上是商业模式问题，而非技术问题。

图：MWC26上海现场。拍摄@C114.

骨感现实：AI并未带来网络流量暴增

从ChatGPT引爆生成式AI普及浪潮，到AI Agent迭代进入OpenClaw等群体协作模式，AI技术演进的速度前所未有。外界普遍预期AI将迅速推高移动网络流量。然而，实际数据与这一预期存在明显落差。

“目前AI流量在全球数据总流量中的占比仍然很低。GSMA智库一直在追踪这一数据，全球平均占比约为0.2%，各国存在差异。但AI流量大约每两到三个月就会翻一番，增长速度相当快。”Tim Hatt表示，未来流量总量虽会有所增长，但未必会达到外界预期的惊人水平。

这是一个反直觉的现实——AI话题占据了展会的中心舞台，但其对网络流量的实际贡献在短期内仍然极为有限。

不过，在这位行业专家看来，AI对网络的影响不应以总量爆发为起点来评估，更值得关注的是流量特征的结构性变化。

图：GSMA智库研究与咨询主管Tim Hatt

传统网络流量具有明显的忙闲时分布特征，且以下行为主；而AI应用，尤其是各类智能体，运行具有持续性，且更多呈现上行流量密集的特征。Tim Hatt预计，这一变化可能会逐步打破传统“晚高峰”流量集中分布的模式，取而代之的是全天更为均匀的流量分布。这一变化将率先出现在企业级场景，随后向消费端扩展。

面对这一变化，运营商正从网络架构层面采取务实应对措施。“行业正加速向AI-RAN架构演进，并在网络中部署智能体，推动自智网络向L4级（ANL4）迈进。这将成为6G网络支持分布式流量流转的关键能力之一，但目前相关进展仍处于早期阶段。”

关键矛盾在于：AI正在倒逼网络架构升级，但AI流量占比仍然极小，尚不足以独立支撑新一轮大规模网络投资的商业论证。技术演进的速度与商业回报的节奏之间，存在明显的错位。

押注未来：电信业在焦虑中被迫应战

针对市场普遍关心的AI投资泡沫问题，Tim Hatt给出了明确判断：“当前情况不同于2000年的‘互联网泡沫’。AI支出将继续增长，市场可能出现回调而非崩溃。”

他在采访中着重区分了电信运营商与AI科技公司在资本支出上的本质差异。目前运营商的资本支出约占营收的15%至20%，但由于处于5G发展后半程，这一比例正不断下降——运营商正处在资本开支的阶段性低点，短期内无意大幅扩张。而另一边则是截然不同的景象：以OpenAI、Anthropic、SpaceX为代表的AI科技公司，正在全力投入AI能力构建。

Tim Hatt指出：“大型科技公司将这笔支出视为开展业务的必要成本。一旦竞争对手完成布局，自身就必须跟进，因为AI已被普遍认定为下一个计算时代的核心赛道。”

图：MWC26上海现场机器人展示。拍摄@C114.

这种投入分化带来了一个尴尬的现实：尽管电信运营商宣称要向“AI服务提供商”转型，希望在AI产业链中占据更高位置，但其资本投入能力与大型科技公司完全不在同一量级。

一定程度上，电信业的焦虑源于担忧“哑管道”这一在移动互联网时代的被动角色，会在AI时代延续甚至加剧。进入AI周期后，运营商深知，如果不加入这场投资竞赛，不仅无法抓住AI时代可能带来的“翻身”机会，甚至连现有的连接层价值都可能被进一步挤压。

这就形成了一种两难处境：投入，面临资本实力不足的现实约束；不投入，则可能在下一次产业洗牌中彻底丧失话语权。而当前AI周期本身不存在泡沫的判断，意味着这场由大型科技企业主导的投资竞赛还远未结束。

Token经营：试错比被动等待更有意义

谈及中国电信运营商在“Token经营”方面的探索，Tim Hatt给予了高度评价。

“中国在这一领域再次走在了全球前列。”他表示，GSMA智库最新发布的报告数据显示，中国市场的Token日消耗量已从2024年初的约1200亿个增至约140万亿个，增幅显著。

从务实角度看，运营商转向Token计费有其现实必要性：AI流量的消费特征与传统移动数据存在本质差异，若继续沿用既有的GB计费模式，运营商将难以避免被进一步管道化。Token提供了新的计费锚点，让运营商有机会从AI流量中获取合理价值。从战略层面看，Token经营是运营商试图书写新价值分配规则的一次主动出击——通过掌握计价单位，重塑自身在AI产业链中的位置。

“移动运营商确实需要找到一种能够避免陷入‘大宗商品化’困境的价值获取方式，Token恰好提供了一个值得尝试的解决方案。”Tim Hatt告诉C114。

图：中国移动在MWC26上海的“Token”服务宣传。拍摄@C114.

然而，挑战同样突出。目前中国市场Token定价约为每百万个20至30美分，但这一标准尚未形成全球共识。更核心的问题在于用户认知层面——绝大多数消费者对Token的概念及其价值衡量标准缺乏理解。Tim Hatt认为，Token计费模式至少需要两到三年的市场培育周期。随着基础模型使用普及和行业定价逐步常态化，用户认知有望逐步建立。

值得注意的是，这位行业专家强调，Token计费并不会取代传统计费方式——按流量、按速率、按体验的定价模式仍将长期并存。对中国运营商而言，如何在传统资费与Token资费之间制定协调的商业策略——是融合还是独立，仍是一个待解的开放问题。

但无论如何，Token经营代表了运营商在AI与6G双重周期中主动寻求突破的一次试错。这种试错本身，比被动等待更有意义。

6G：商业问题比技术问题更紧迫

从今年5月工信部批准将6GHz频段用于6G试验，到6月3GPP全体会议达成6G标准关键初步共识，全球6G的发展节奏正在加速。

MWC26上海展首次设立的6G专区吸引了大量观众，在这一展区C114直观感受到：6G正从宏大的技术概念逐步落地为具体的技术细节，变得越来越“触手可及”。

然而，行业对5G投资回报的疑虑仍未消除。原本计划在行业市场开拓广阔蓝海的5G，受碎片化需求、高定制成本、跨行业协作复杂等多重障碍影响，实际回报远未达到预期。

Tim Hatt的判断十分明确：6G能否成功，本质上是商业模式问题，而非技术问题。

图：MWC26上海6G产业生态展区。拍摄@C114.

“设备商和技术厂商无疑会让6G具备更强的技术能力，但行业的关注点应当从‘能做什么’转向‘什么能创造收入’。”他一再强调，行业需要为6G找到“卖点”，而且是“真正具备创新性的应用场景，而非仅仅是渐进式改进”。

在交谈中，ISAC（通感一体化）、环境感知等是Tim Hatt明确看好的方向。他指出，这些方向与中国及其他地区正在推进的AI变现策略存在直接关联。“将这些因素纳入6G的商业论证至关重要。要让资本支出周期良性运转，我们需要比5G时代更可持续的收入结构和变现策略。”

在本次采访之外，还有一个不可忽视的关键问题：无论是AI还是6G，其技术价值的最终兑现，可能还需要一款超越智能手机形态的全新终端来承载新的交互方式和网络能力。但截至目前，尚未有任何一种新终端达到智能手机级别的普及率和生态成熟度。