10月，韩国成了 AI 产业最热战场

先看时间线：

10月1日

Sam Altman 飞首尔，在青瓦台签 Stargate 项目韩国协议，5000 亿美元，两座数据中心，每月 90 万片 DRAM 晶圆

10月18日

特朗普在佛罗里达打了 7 小时高尔夫，同行的是五个韩国财阀：三星李在镕、SK 崔泰源、现代郑义宣、LG 具光谟、韩华金东关，议题是 3500 亿美元投资和关税

10月23日

OpenAI 发布《韩国 AI 经济蓝图》，48 页报告，直接给韩国政府写产业政策建议

10月24日

Anthropic 宣布在首尔开办公室，时间点紧跟 OpenAI

10月29-30日

特朗普访问韩国，参加 APEC 峰会

韩国总统李在明，考虑给特朗普一个大大的惊喜

一个月，三波人，同一个目标

三星和 SK 海力士控制的全球 90% 高带宽内存（HBM）产能

HBM：高带宽内存

先说清楚 HBM 在产业链中的位置

高带宽内存，HBM，High Bandwidth Memory，是把多层 DRAM 芯片垂直堆叠，用硅通孔（TSV）技术连接，让数据传输速度比传统内存快几十倍

美光 HBM 示意

AI 大模型训练和推理的瓶颈不在算力，在数据交换的速度

GPU 算得再快，如果数据喂不上来，就要等待，这叫内存墙

目前最先进的 HBM3e，带宽能到 1.2TB/s，是 DDR5 的 10 倍以上

英伟达 H100 用的是 HBM3，每块 GPU 配 80GB HBM，没有这个，H100 就是一堆晶体管

全球能生产 HBM 的，主要是三家：SK 海力士 50%，三星 30%，美光 10%

韩国两家（海力士&三星）加起来 80%，如果算上技术领先度（HBM3e 量产能力），控制力接近 90%

三星（左），SK 海力士（右）

韩国在全球 DRAM 市场占 73%，在 NAND 闪存市场占 51%

更关键的是，韩国企业掌握了 3D 垂直堆叠、Processing-in-Memory（PIM）等先进封装技术，这些技术竞争对手短期内无法复制

半导体占韩国 GDP 近 20%，2024年半导体出口 1419 亿美元，同比增长 43.9%

韩国是全球第六大半导体出口国，在内存芯片领域占据绝对主导（全球市场份额 56.9%）

OpenAI 的经济蓝图

Sam Altman 10月1日飞首尔，见了韩国总统李在明、三星会长李在镕、SK 会长崔泰源

Sam Altman 和 李在明

三方会谈，当场签协议

Stargate 项目韩国部分的内容：两座 20 兆瓦级数据中心，一座在浦项（三星），一座在全罗南道（SK 海力士），未来还要扩容

三星和 SK 海力士承诺每月供应 90 万片 DRAM 晶圆

这个数字的参照系：现在全球 HBM 产能每月大约 40 万片晶圆当量，OpenAI 一家的需求相当于要求韩国把 HBM 产能翻一倍以上

订单价值超过 720 亿美元

协议签完，三星股价创 2021年1月以来新高，SK 海力士飙到 25 年最高点

两家公司市值 24 小时内增加 370 亿美元，韩国综合股指（KOSPI）首次破 3500 点，至今天（10月27日），已达到史上最高的 4032.68

截图时间 25年10月27日，下午2:54，韩国股市新高

10月23日，OpenAI 发布《韩国 AI 经济蓝图》

48 页报告，核心是双轨战略：韩国建立主权 AI 能力（基础模型、基础设施、数据治理、GPU 供应），同时与 OpenAI 等企业深度合作获取最先进技术

OpenAI 的经济蓝图：韩国

蓝图描绘的经济前景：韩国央行预测 AI 可将全要素生产率提高 3.2%，潜在 GDP 增长最高达 12.6%

具体到行业：AI 医疗市场从 2023年的 3.77 亿美元增至 2030年的 66.7 亿美元，年增长率 50.8%

AI 智能工厂市场从 1549 亿美元增长至 7264 亿美元

AI 驱动的内存芯片市场预计增长 24%

韩国政府已承诺通过公私合作投资 150 万亿韩元（超过 1150 亿美元）

OpenAI 的本地化布局也在推进

2025年5月26日宣布成立韩国法人实体，9月10日首尔办公室正式开业

这是 OpenAI 在亚洲的第三个办公室（前两个是东京和新加坡）

首任韩国总经理金庆勋 9月29日就任，他曾担任谷歌韩国总经理

数据显示，韩国是全球第二大付费 ChatGPT 订阅市场（仅次于美国），每周活跃用户同比增长 4 倍，付费订阅者增长 3 倍，基于 API 的使用量位列全球前十

OpenAI 还与 Kakao 达成战略合作，将 ChatGPT 集成到拥有 5000 万用户、市场占有率 97% 的 KakaoTalk 即时通讯应用

9月23日宣布将 GPT-5 集成到 KakaoTalk

学术合作方面，OpenAI 与首尔国立大学在 9 月签署谅解备忘录，建立韩国首个与 OpenAI 合作的 AI 原生校园

Anthropic 的时间点

OpenAI 发布蓝图第二天

10月24日，Anthropic 宣布在首尔开办公室

这是 Anthropic 在亚太的第三个办公室，前两个是东京（6 月宣布）和班加罗尔（10月7日宣布），颇有战略考虑

Anthropic 首席商务官 Paul Smith 说：韩国企业已经是世界上最成熟的 Claude 用户，特别是在复杂编程和企业应用方面

数据：韩国的 Claude 使用量全球前五（总量和人均），一个韩国软件工程师是全球排名第一的 Claude Code 用户

过去 4 个月，韩国的 Claude Code 周活跃用户增长 6 倍

https://www.anthropic.com/news/seoul-becomes-third-anthropic-office-in-asia-pacific

Anthropic 在韩国也有早期布局

2023年8月13-14日，SK 电讯向 Anthropic 投资 1 亿美元，成为战略合作伙伴

双方联合开发了针对电信行业的多语言大模型，支持韩语、英语、德语、日语、阿拉伯语、西班牙语

SK 电讯的客户服务质量因此提升 34%

韩国本土企业的应用案例：Law&Company 开发的 SuperLawyer AI 法律助手基于 Claude 构建，律师效率提高 1.7 倍

92.5% 的用户节省时间，46.8% 的用户每小时节省超过 30 分钟

前 100 天吸引 4300 名用户，转化率 49.4%

Anthropic 计划在首尔建立完整的本地团队，正在招聘韩国国家经理

还推出 Claude for Startups 计划，给韩国 VC 和初创企业提供技术资源和 API 额度

特朗普的交易：3500 亿美元投资换关税

10月18日，佛罗里达西棕榈滩，特朗普国际高尔夫俱乐部

特朗普打了 7 小时高尔夫，从早上 9:15 到下午 4:42

与特朗普同时打球的，是五个韩国财阀老大：三星李在镕、SK 崔泰源、现代郑义宣、LG 具光谟、韩华金东关

这场会议由软银孙正义安排，议题：美国投资、关税谈判、Stargate 项目、供应链合作

核心交易框架

韩国承诺向美国投资3500 亿美元，美国把关税从 25% 降到 15%

投资结构还在谈判：现金和融资的比例，外汇市场稳定性考虑，可能的货币互换安排

细节将在 10月29-30日特朗普访韩时确定

李在明（左），特朗普（右）

特朗普 10月29日抵达韩国，参加庆州 APEC 峰会

官方议程

29 日与李在明双边峰会，APEC CEO 峰会午餐会主旨演讲

APEC CEO 峰会的参会阵容：英伟达 CEO 黄仁勋、OpenAI CEO Sam Altman、亚马逊云服务 CEO Matt Garman

加上韩国五大财阀老大，约 1700 名企业高管

主题桥梁、商业、超越，实际上是 AI 和半导体合作的集中展示

韩国企业在美国的投资承诺：三星在德克萨斯州泰勒市建 370 亿美元芯片代工厂，在奥斯汀还有 170 亿美元的半导体厂

SK 海力士在印第安纳州西拉法叶建 39 亿美元的先进芯片封装厂，专注 HBM，目标 2028年量产，已获美国政府 4.5 亿美元补贴

现代汽车集团承诺 260 亿美元美国投资，目标在美国境内生产 80% 以上的本地销售车辆

美国的政策工具：2025年8月，特朗普政府撤销了三星和 SK 海力士在中国业务中使用美国技术的豁免

宣布对进口半导体征收 100% 关税，但在美国建厂的公司可获豁免

韩国的实力：政策、投资和研发

韩国政府的 AI 战略目标：2027年，成为全球前三大 AI 强国

投资

政府承诺通过公私合作投资 150 万亿韩元（超过 1150 亿美元）

2025年 AI 预算 1.8 万亿韩元（12.8 亿美元），比 2024年增加

韩国企业承诺到 2027年投资 489 亿美元用于 AI 开发

K-半导体战略

到 2030年投资 4500 亿美元，打造全球半导体供应链

立法

2024年12月通过《AI 框架法/ AI Basic Act》，2026年1月生效

韩国成为亚太第一个、全球第二个（仅次于欧盟）制定全面 AI 监管法规的国家

建立国家 AI 委员会、AI 安全研究所、国家 AI 计算中心

对高影响 AI 系统和生成式 AI 设定透明度义务

韩语原文：인공지능 기본법

研发

斯坦福全球 AI 活力工具，韩国排 36 个国家中第 7 位（2024年），高于 2017年的第 14 位

AI 专利申请

每 10 万人 17.3 项（2023年），全球第一，超过卢森堡（15.3）、中国（6.1）、美国（5.2）

KAIST（韩国科学技术院）在 2020-2024年顶级 AI 会议论文数量排名全球第五（亚洲第四），仅次于北大、卡内基梅隆、清华、上海交大

主权 AI 计划

政府选定五个财团用于主权 AI 开发：Naver、LG AI Research、SK 电讯、NCSoft、Upstage

目标是开发性能达到前沿模型（如 ChatGPT）95% 的本土模型

投资 1000 亿韩元（约 720 亿美元）

韩国 AI 市场预计从 2024年的 31.2 亿美元增长到 2033年的 300 亿美元，年复合增长率 26.6%

基础设施投资：三星投资 2280 亿美元建设新半导体设施，在龙仁和平泽开发世界最先进芯片制造中枢

SK 海力士在龙仁半导体集群投资 9.4 万亿韩元（68 亿美元）建设 HBM 制造厂，2025年3月开工，2027年5月完工

以及，政府从2025年开始提供 100 亿美元低息贷款

为芯片设施和研发提供 2600 亿美元税收减免

补贴芯片设施电力基础设施建设成本最高 50%

韩国本土的 AI 生态

除了硬件优势，韩国本土的 AI 企业也在发展

Naver 是韩国最大的互联网公司，搜索引擎市场份额超过 60%

2021年推出的 HyperCLOVA X 是韩国首个超大规模 AI 模型，2023年8月升级到 HyperCLOVA X，参数规模达千亿级

Naver 的 AI 助手 Cue 集成在 Naver 搜索、Line 通讯应用中，用户超过 2 亿

Kakao 除了与 OpenAI 合作，也在开发自己的大模型 KoGPT

2023年推出 KoGPT 2.0，针对韩语优化，在韩语理解和生成任务上表现优于通用模型

Upstage 是韩国 AI 初创最头部的企业，专注企业级 AI 解决方案

其客户包括三星、现代、LG 等大型企业

Upstage AI

2023年，韩国 AI 初创公司获得的风险投资达 12 亿美元，同比增长 45%

韩国政府设立了 AI 创业基金，规模 5000 亿韩元（约 3.6 亿美元）。首尔、釜山、大田等城市都建立了 AI 创新园区。但规模上看，韩国 AI 市场（2024年 31.2 亿美元）远小于美国（约 1500 亿美元）和中国（约 800 亿美元）

韩国 AI 初创公司的估值也相对较低

韩国最大的 AI 初创企业，估值约 10 亿美元，与美国动辄百亿估值的 AI 公司差距明显

韩国的弱点：人才、市场和依赖

人才流失是最明显的问题

韩国在 OECD 38 个国家中的 AI 人才留存率排名第 35 位，倒数第四

韩国只有 2551 名 AI 专家，占全球人才库 0.5%，在 30 个国家中排第 22 位

2023年，美国向韩国人发放 5684 个 EB-1/EB-2 签证（杰出人才和高技能专业人士）

71.1% 在美国获得博士学位的韩国人计划长期留在美国

2024年，韩国每 1 万人净流失 0.36 名 AI 专家

原因包括不仅限于：僵化的等级制工作文化，相对较低的薪酬（与美国相比），缺乏灵活性

KAIST 的一项调查显示，韩国 AI 研究人员的平均年薪约为 6-8 万美元，同等水平的研究人员在美国硅谷可以拿到 20-30 万美元

即使 KAIST 在顶级会议发表论文方面表现出色，最优秀的研究人员最终还是选择美国、加拿大或德国

产业结构的局限：韩国在内存芯片领域全球份额 56.9%，但在逻辑、模拟和光学离散半导体领域占比不到 3%

对中国的依赖：47.5% 的稀土投入来自中国，70% 的关键材料来自中国，随着中国竞争对手（长江存储 YMTC、长鑫存储 CXMT）在内存技术上的进步，韩国面临市场份额压力

政府目标是到 2030年将中国进口依赖从 70% 降至 50%

韩国缺乏类似谷歌、亚马逊、微软、Meta 的本土大型科技公司来开发 AI 应用。Naver 的市值约 300 亿美元，Kakao 约 200 亿美元，与美国科技巨头动辄万亿美元的市值相差甚远

虽然研究产出强劲，但商业化存在差距

AI 半导体初创企业（FuriosaAI、Rebellions、Sapeon、HyperAccel 等）与英伟达、AMD、英特尔相比仍有较大差距

新通过的《AI 框架法》也同样存在风险

该法在总统弹劾程序期间通过，19 项独立的 AI 法案被合并，可能造成潜在冲突

市场规模也是个问题

韩国总人口 5100 万，GDP 约 1.7 万亿美元

相比之下，美国人口 3.3 亿，GDP 27 万亿美元

中国人口 14 亿，GDP 18 万亿美元

韩国 AI 市场的天花板相对较低，限制了本土 AI 公司的成长空间。韩国的出口导向型经济结构，也意味着韩国 AI 公司必须依赖国际市场

在国际市场上，韩国 AI 公司面临美国和中国公司的激烈竞争

最后

2025年10月，韩国在一个月内经历了 OpenAI 的 5000 亿美元协议、Anthropic 的办公室宣布、特朗普的 3500 亿美元投资谈判

时间点的配合，颇有意味：

商业协议铺路（OpenAI/Anthropic），政治背书跟进（特朗普），技术支撑殿后（黄仁勋）

韩国的价值在于 HBM 内存的垄断，但同时也面临本土人才流失、生态几乎没有，监管不确定性可能影响创新节奏

这段时间美国大力在日本、韩国进行 AI 产业布局，需注意