1.2025上半年全球半导体设备厂商Top10，北方华创第七位

2.Q2印度PC市场出货量同比增长6%，惠普、联想、宏碁位列前三

3.全球第二季度晶圆代工2.0市场 台积电市占增至38%创高

4.Q2欧洲智能手机市场出货量同比增长4%，三星、苹果、小米位列前三

5.Q3前八周中国智能手机销量同比下降2%

6.Q2拉丁美洲智能手机市场出货量增长4%，小米排名第三

7.机构：AI投资规模未来折旧额被低估，最早2027年爆发价格战

8.本土制造商占据中国电动汽车市场近90%份额

1.2025上半年全球半导体设备厂商Top10，北方华创第七位

根据CINNO • IC Research统计数据，2025年上半年全球半导体设备厂商市场规模排名Top10的营收合计超过640亿美元，同比增长约24%。

Top10厂商名单与2024年保持一致，前五名排名未发生变化，显示出市场格局的稳定性。荷兰公司阿斯麦（ASML）以约170亿美元的营收位居榜首，美国公司应用材料（AMAT）以约137亿美元排名第二，美国公司泛林（LAM）、日本公司Tokyo Electron（TEL）和美国公司科磊（KLA）分别位列第三、第四和第五。前五大设备商的半导体业务营收合计近540亿美元，占Top10总营收的约85%，凸显了头部企业的主导地位。

在Top10厂商中，中国半导体设备厂商北方华创是唯一的中国企业。北方华创于2023年首次进入全球Top10，2024年排名从第八位上升至第六位，但2025年上半年营收约22亿美元，排名降至第七位。

2.Q2印度PC市场出货量同比增长6%，惠普、联想、宏碁位列前三

9月15日，市调机构Canalys（现并入Omdia）的数据显示，2025年第二季度，印度PC市场（不含平板电脑）同比增长6%，出货量达到360万台。由于企业需求的增长以及对AI设备的青睐，笔记本电脑成主要增长动力，出货量增长8%至270万台。台式机出货量保持稳定，小幅上升1%，达到86.1万台。然而，由于政府采购需求减弱，平板电脑市场大幅下滑，同比下降27%，至120万台。

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从厂商排名上看，2025年第二季度，印度PC市场（不含平板电脑）排名前五的企业分别是惠普、联想、宏碁、戴尔和华硕；平板电脑市场排名前五的企业分别是三星、苹果、小米、联想和宏碁。

展望全年，Canalys（现并入Omdia）预计2025年印度PC市场将增长7%，达到1510万台；而平板电脑市场预计将萎缩13%，至520万台。到2026年，PC市场的增长有望保持稳定，受益于进一步的设备更新需求和AI应用的普及；同时，得益于政府资助的教育招标项目，印度平板电脑市场预计将实现15%的增长。

3.全球第二季度晶圆代工2.0市场 台积电市占增至38%创高

研究机构数据显示，全球半导体晶圆代工 2.0（ Foundry 2.0）市场2025年第二季度营收年增19%，先进制程与先进封装为主要驱动力，其中台积电市占率由2024年第二季度的31%提升至2025年第二季度的38%，创高，主要来自3nm放量及CoWoS扩产。

Counterpoint Research出具最新报告，指出2025年第二季度全球半导体Foundry 2.0市场营收年增19%，受惠于AI带动的先进制程与先进封装强劲需求。Counterpoint Research预期此动能将延续，2025年第三季度营收有望再增长中个位数百分比。

该机构提及，Foundry 2.0定义：传统晶圆代工（Foundry 1.0）仅聚焦于芯片制造，已不足以体现由AI趋势与系统层级最佳化驱动的产业动态。企业正从单纯制造链的一环，转型为技术整合平台，以展现更紧密的垂直整合、更快速的创新与更深度的价值创造。因此，Foundry 2.0 的定义涵盖纯晶圆代工、非存储IDM、OSAT与光罩制造厂商，而非仅限于Foundry 1.0的纯晶圆代工厂。

4.Q2欧洲智能手机市场出货量同比增长4%，三星、苹果、小米位列前三

9月15日，市调机构Counterpoint Research在报告中指出，欧洲智能手机市场在经历了开年低迷之后，于2025年第二季度恢复增长，出货量同比增长4%。尽管经济和地缘政治格局依然充满挑战，且欧盟市场新出台的环保法规加剧了这一局面，但一些前所未有的新设备的推出以及一些积极的促销活动，帮助抵消了下滑的影响，使该地区恢复增长。

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从厂商排名上看，三星以31%的市场份额排名第一，苹果以25%的市场份额排名第二，小米以19%的市场份额排名第三，接下来是荣耀和realme，市场份额均为4%。该机构指出，2025年第二季度，三星在该地区的市场份额略有下降，但苹果和小米在iPhone 16e和Redmi Note 14系列的推动下，全年实现了良好的增长。不过，最大的赢家仍然是荣耀，其强劲势头延续到了第二季度，而realme令人失望的季度表现巩固了其第四的位置。

5.Q3前八周中国智能手机销量同比下降2%

市场调查机构Counterpoint Research的数据显示，2025年Q3前八周，受到vivo和荣耀销量大幅下滑的影响，中国智能手机销量同比下降2%。

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2025年Q3前八周中国智能手机销量份额（按OEM厂商分列）

苹果的市场份额也下降了一个百分点，但得益于iPhone 16 Pro系列在价格调整下的稳健表现，整体影响有限。OPPO是增幅最大的厂商，Reno 14系列因兼具旗舰级功能和中端价位而广受欢迎，使其成为继iPhone 16系列之后中国最畅销的旗舰手机之一。华为凭借持续扩张的丰富产品组合保持了增长，该品牌近期推出的Nova 14系列延续了Nova 13系列的强劲表现，加之Mate 70系列等老款高端旗舰产品的持续强劲表现，华为在中国智能手机市场份额中的排名持续攀升。

Counterpoint预计，2025年Q3中国智能手机市场将小幅下跌，而全年表现大体持平。

6.Q2拉丁美洲智能手机市场出货量增长4%，小米排名第三

9月17日，市调机构Counterpoint Research在报告中指出，2025年第二季度拉丁美洲（LATAM）智能手机出货量同比增长4%，尽管该地区经济状况不佳，但价格竞争和促销活动有助于维持需求。此外，该地区去年的基数也较低。

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从厂商表现来看，三星A系列新品的销量同比增长8%。为了刺激需求，三星还降低了价格，并对中端机型提供了大幅折扣。这些举措，加上大规模的广告宣传，巩固了其在该地区的领导地位。摩托罗拉继续同比下滑，受墨西哥市场销量同比下降近64%的影响。这家OEM厂商一直面临着激烈的竞争，尤其是来自三星和小米的竞争。不过，到本季度末，该品牌的出货量有所回升。2025年第二季度，小米的出货量同比增长两位数，帮助该品牌巩固了在智利、哥伦比亚和其他拉美市场的地位。与此同时，其灰色市场持续下滑，巴西的销量出现萎缩。不过，墨西哥市场帮助该品牌抵消了部分下滑。小米一直在巴西将手机与智能手表捆绑销售，以区别于灰色市场的产品。在其他市场，它则将手机与耳机捆绑销售。受巴西需求降温的影响，苹果本季度出货量同比下降10%。巴西自2024年第四季度以来一直受到高通胀的影响。受2025年第一季度结转库存的影响，苹果的出货量也出现下降。

7.机构：AI投资规模未来折旧额被低估，最早2027年爆发价格战

摩根士丹利最新研究显示，亚马逊、谷歌等五大科技巨头的资本开支占营收比重预计到2027年将达26%，接近互联网泡沫时期的峰值32%。这些公司通过融资租赁等表外工具加速数据中心扩张，导致实际投资规模被低估。微软和甲骨文使用融资租赁后，资本密集度显著提升，未来租赁承诺金额已超3350亿美元。

美银分析指出，市场低估了未来的折旧费用。到2027年，谷歌、亚马逊和Meta的折旧额可能被低估164亿美元。AI硬件的短寿问题将进一步加剧折旧风险，亚马逊已将部分设备使用寿命从六年缩短至五年。

机构预测，供需失衡最早可能在2027年引发云服务价格战，从而侵蚀盈利能力。Meta和甲骨文等公司的大规模数据中心项目将带来大量AI产能，若需求跟不上，厂商可能采用激进定价策略，压缩利润率。此前摩根士丹利曾将当前AI投资潮与互联网泡沫和页岩油革命对比，强调资本强度逼近历史峰值。

8.本土制造商占据中国电动汽车市场近90%份额

9月17日，市调机构Counterpoint Research在报告中指出，2025年上半年中国电动汽车市场销量同比增长33%，其中电动汽车销量的61%为纯电动汽车（BEV），其余份额来自插电式混合动力电动汽车（PHEV）。2025年上半年，BEV销量同比增长44%，而PHEV销量同比增长20%。

该机构指出，中国电动汽车制造商在中国市场的占有率不断提升，其市场份额从2020年上半年的65%上升至2025年上半年的近90%。这挤压了外国品牌的市场份额。以特斯拉、通用汽车和福特为首的美国汽车制造商的总销量同比下降了13%，而大众、梅赛德斯-奔驰和宝马等德国汽车制造商的总销量同比大幅下降了40%。然而，丰田、马自达和日产等日本汽车制造商的总销量同比增长了16%，但在中国市场的份额仍不足2%。