宇树科技股份有限公司（简称：“宇树科技”，股票代码为“688836”）将于2026年8月19日在科创板上市。

宇树科技发行价150.8元，发行4,044.64万股，募资61亿元。

宇树科技此次的战略股东包括全国社保基金、杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司、中国石油集团昆仑资本有限公司、南方电网产融控股集团有限公司、天翼资本控股有限公司、上海启善投资有限公司、中信证券投资有限公司、宇树科技员工 1 号资管计划、宇树科技员工 2 号资管计划，一共认购12.2亿元。

其中，全国社保基金六零一组合认购5138万元，全国社保基金五零二组合认购4926万元，全国社保基金一零九组合认购4011万元。

杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司（DeepSeek）认购1.41亿，中国石油集团昆仑资本有限公司、南方电网产融控股集团有限公司、天翼资本控股有限公司、腾讯旗下上海启善投资有限公司分别认购1.36亿元，中信证券投资有限公司认购1.22亿，宇树科技员工 1 号资管计划认购2亿，宇树科技员工 2 号资管计划认购6700万元。

IPO后，全国社会保障基金理事会、DeepSeek、昆仑资本、南网产融、天翼资本、启善投资均持股为0.2233%，有0.11%的表决权。

宇树科技此次发行的股份占总股本的比例为10%，以此计算，宇树科技估值超过600亿元。一旦上市，宇树科技将成为科创板人形科技第一股。

预计上半年营收超10亿

招股书显示，宇树科技2023年、2024年、2025年营收分别为1.59亿、3.92亿元、17亿；净利分别为-1115万、9450万元、2.78亿元；扣非后净利分别为-1802万、7750万元、5.91亿元。

宇树科技2026年第一季度营收为4.23亿，增幅较上年同期的332.64%回落至68.49%，同时因研发费用、销售费用等期间费用大幅增加，扣非后净利润由上年同期的8483.65万元降至4025万元，同比下降幅度为52.55%。

宇树科技预计2026年1-6月营业收入约为10.52亿元至 11.28亿元，较上年同期的7.76亿元增长35.62%至45.41%，亦因研发投入等期间费用快速增加，扣非后净利润预计约为2.36亿至2.83亿，较上年同期下降约21.97%至6.43%，较 2026年第一季度同比降幅将有明显缩小回升。

美团与红杉是重要股东

本次发行前，王兴兴直接持有公司8,671.4964万股股份，占公司股本总额的23.8216%，系公司控股股东。

同时，在表决权差异安排下，王兴兴直接持股部分的表决权比例为 63.5457%，结合所控制的上海宇翼股权激励持股平台，合计控制的公司表决权比例为 68.7816%。由此，王兴兴为公司的控股股东、实际控制人。

本次发行后，王兴兴合计控制的表决权比例将降至不超过65.3090%。

IPO后，王兴兴持股为21.4395%，上海宇翼持股为9.8472%，汉海信息持股为6.8502%，宁波红杉持股为5.5890%，Astrend IV持股3.9820%，经纬壹号持股为3.8338%，金石成长持股3.7368%，机器人基金持股3.4436%，嘉兴骅茂持股为2.8686%，君万弘毅持股2.7629%；

源码资本持股2.3431%，中网投资持股为1.8980%，Vertex持股为1.6276%，嘉兴睿利持股为1.4662%，海克斯康持股为1.1980%；

新疆深创投持股为1.1599%，光合贰期持股为1.1009%，经纬叁号持股1.0737%，浙江容腾持股为1.0682%，成都龙珠、中关村科学城分别持股为0.9169%，容腾二号持股0.8298%，厦门雅恒持股为0.8144%，极思投资持股为0.8082%，德迅投资持股为0.7796%，广州初心持股为0.5840%，杭州初心持股为0.5495%；

中移和创、腾讯科技、无锡锦秋分别持股为0.5388%，琥珀安云持股为0.5377%，江苏疌泉持股0.5341%，阿里旗下杭州灏月持股为0.4041%。

上市初期，因原始股股东的股份锁定期为36个月或不低于12个月，保荐人相关子公司跟投股份锁定期为自公司上市之日起24个月，公司高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划认购股份限售期为36个月或12个月，其他战略配售投资者认购股份限售期为不低于12个月，网下投资者最终获配股份数量的10%限售期为6个月。

本公司发行后总股本为40,446.4340万股，其中本次新股上市初期的无限售流通股数量为3,008.7720万股，占本次发行后总股本的比例为7.44%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。