10月9日，舜宇光学科技（集团）有限公司（以下简称“舜宇光学”）发布公告称，公司及旗下多家附属公司与歌尔股份有限公司（以下简称“歌尔股份”）及歌尔光学科技有限公司（以下简称“歌尔光学”）签署了具有战略意义的谅解备忘录及后续的换股合并协议。此举被业内视为双方在人工智能（AI）与增强现实（AR）硬件光学赛道深化布局、整合优势资源的关键一步。

根据已订立的换股合并协议，舜宇光学方面实体（包括宁波奥来、宁波舜奥及宁波舜承）同意以约19.03亿元向歌尔光学转让其所持有的上海奥来电子技术有限公司（以下简称“上海奥来”）的全部股权。作为对价，歌尔光学将向舜宇方面增发合计约5.295亿元的注册资本。交易完成前，上海奥来将进行重组，使其资产净值达到10亿元。

此次换股合并完成后，舜宇光学通过宁波奥来将持有歌尔光学约30%的股权，成为其重要股东；同时，通过宁波舜奥及宁波舜承合计持有歌尔光学约3.33%的股权。上海奥来将成为歌尔光学的全资子公司。歌尔光学的公司名称拟变更为“歌尔奥来光学科技有限公司”（以工商核准为准）。

在换股完成的基础上，舜宇光学（通过宁波奥来）与歌尔股份将各自向歌尔光学现金增资2亿元人民币，分别认购约5564万元的新增注册资本。此次增资完成后，宁波奥来在歌尔光学的持股比例将进一步提升至约31.31%，稳居歌尔光学第二大股东之位。本次增资2亿元的代价，是参考了以2025年5月31日为评估基准日的歌尔光学估值报告。报告显示，歌尔光学在该日的评估价值约为35.2966亿元人民币。

对于此次重大资本运作的战略考量，舜宇光学在公告中明确指向了快速兴起的AI与AR市场。

舜宇光学指出，人工智能正在全球范围内迅猛发展，AI智能眼镜、AR硬件等新型产品受到市场广泛关注，并普遍预期将在未来数年迎来爆发式增长。

在此背景下，交易双方旗下的光学资产各具优势：上海奥来多年来深耕于技术前沿的晶圆级微纳光学领域，拥有经验丰富的技术团队和先进的设备基础，在该细分领域建立了坚实且具竞争力的基础；歌尔光学长期专注于高精度光学相关领域，尤其在光波导组件方面技术积累深厚，拥有一支经验丰富的技术团队，并建立了广泛的客户网络。

舜宇光学董事会认为，本次换股及认购事项若能成功落实，将有效实现上海奥来在晶圆级微纳光学方面的技术优势与歌尔光学在光波导技术及市场渠道方面的优势互补。这一结合将显著增强整合后的歌尔光学在光波导及其他晶圆级微纳光学器件领域的核心竞争力，特别是在服务于未来AI与AR产品的光学解决方案上，有望形成更强的技术壁垒和市场影响力。

此次舜宇光学与歌尔股份的深度合作，标志着国内光学巨头正通过资源整合，积极应对下一代智能终端对光学技术提出的更高要求。尤其是在被视为下一代计算平台关键载体的AR眼镜等领域，光波导和微纳光学技术是决定产品体积、重量和显示效果的核心。两大巨头的联手，无疑将重塑相关产业链的竞争格局，加速先进光学技术在消费电子领域的应用落地。