1、控产稳价筑底 LCD TV面板市场迎弱周期下的平衡与机遇

2、英伟达与富士通合作：携手开发AI机器人 应对日本劳动力短缺

3、DRAM超级周期来临：AI引爆HBM需求，将面临长期供应紧张

4、英特尔与AMD洽谈代工合作，美国芯片产业格局或迎重构

5、台积电法说会10月16日登场 聚焦产业景气和制程技术等5大重点

6、OpenAI开发者大会即将开幕：奥特曼与艾维对话，AI浏览器要来了？

1、控产稳价筑底 LCD TV面板市场迎弱周期下的平衡与机遇

在经历剧烈波动后，全球TV面板市场正显现出从强周期向弱周期过渡的清晰特征。行业龙头京东方董事长陈炎顺近日明确表示，经过三年努力，LCD领域已基本实现弱周期发展，未来将成为公司稳定的“压舱石”业务。

面对近期价格压力，国内面板厂商通过主动调控产能以维持市场平衡，业界对中长期需求保持乐观，预计价格短期趋稳，中长期在供需优化下行业盈利有望改善。

备货高峰与主动控产的供需平衡术

今年三季度， TV 面板市场先迎出货高峰，再启产能调控，展现出成熟市场的自我调节能力。据奥维睿沃数据显示，8月全球电视面板出货量达22.3M，同比上升7.6%，其中LCD电视面板出货21.7M，同比增长7.4%，主流尺寸与超大尺寸需求同步回暖。

头部企业表现尤为亮眼，京东方8月TV面板出货6.0M创历史新高，50/65/75吋及超大尺寸出货同环比均增长；TCL 华星以5.5M出货量紧随其后，98吋面板出货量环比激增134.4%，凭借价格策略重新超越100吋规格份额；惠科50吋FHD面板则依托成本优势实现出货量逐月攀升。

出货高峰背后，是季节性需求的集中释放。全球电视品牌为海外黑五、印度排灯节及国内双11备货，推动面板厂稼动率提升至近90%。但行业并未重蹈以往“扩产 - 过剩 - 降价”的覆辙，当三季度末整机厂商旺季备货结束、需求降温风险显现时，头部企业果断启动产能调控。

据悉，京东方、TCL 华星、惠科等主流厂商在国庆中秋假期实施3至7天的投料暂停计划，10.5代线稼动率预计降至74%，8.6代线约77.5%，8.5代线降至 81.3%，这是三年来规模最大的一次供给收缩。

这种“按需生产”的调节机制成效显著。8 月面板价格结束连续下跌趋势，9月32吋、43吋、55吋等主流尺寸报价与8月持平，大尺寸面板虽受海外需求未达预期影响，10月预计出现1-3美元小幅波动，但整体跌势已显著收窄。

群智咨询指出，区域备货节奏异步与主动控产形成互补，短期市场已实现动态平衡，行业库存维持在健康水位。

底部企稳信号与长期回升逻辑

当前 TV 面板价格正处于周期性底部区域，多重信号显示下跌压力已充分释放。大摩证券明确指出，电视面板价格接近短期底部，8月以来的止跌企稳态势在9月得到巩固，主要得益于品牌备货动能改善与面板厂议价能力提升。TrendForce数据显示，9月下旬电视、显示器、笔电三类面板报价全面持平，印证了供需平衡的有效性。

价格企稳的核心支撑来自供给侧的结构性优化。经过多年整合，大陆厂商已占据全球70%以上的LCD TV面板出货量，行业集中度显著提升。京东方、TCL 华星等龙头企业不再单纯追求规模扩张，而是转向“保价稳利”的经营策略。正如京东方董事长陈炎顺所言，行业已实现从强周期向弱周期的过渡，价格波动幅度大幅收窄，这种格局为价格稳定提供了制度性保障。

长期来看，价格回升的逻辑正在逐步成型。从需求端看，电视大尺寸化趋势不可逆转：国内市场平均尺寸已超60吋，全球平均尺寸刚过50吋，每年1吋的尺寸增长将持续拉动面板需求面积扩张。同时，交互白板、会议屏等商显应用打开新增长空间，大尺寸LCD需求总量呈稳中有升态势。

从供需节点看，按当前产能与尺寸增长速度，2026年底市场有望达成供需平衡，若后续无新增产线，2027年行业将进入上升通道。

技术迭代与周期弱化的双重保障

LCD技术的生命力与行业周期的弱化，共同构成TV面板市场长期稳健发展的基石。在显示技术百花齐放的背景下，LCD凭借性价比优势仍将占据主导地位。

京东方在接受机构调研时称，未来10-15年LCD在显示领域的份额将保持70%以上，这一判断得到技术演进的有力支撑——MiniLED背光技术的突破使LCD在高阶市场具备与OLED竞争的实力。

Omdia预测，2025年MiniLED背光LCD TV面板出货将达1350万片，远超OLED TV面板的710万片，成为高阶市场新主力。

行业竞争逻辑的转变进一步巩固了弱周期格局。头部企业已形成共识：京东方坚守LCD龙头地位，以按需生产模式维护市场稳定；TCL华星通过并购LG广州工厂扩充高阶产能，行业从规模竞争转向高盈利、高技术、高附加值的质量竞争新阶段。这种竞争生态的重塑，配合产能调控机制的成熟，使行业对周期波动的抵御能力显著增强。

2026年体育赛事大年与MiniLED产能释放将成为下一阶段的增长催化剂。品牌商已开始为世界杯等赛事提前布局备货，而京东方对10.5代线的产能优化、TCL华星对IPS技术产线的整合，将推动LCD在大尺寸、高阶化市场的渗透率持续提升。

Omdia 指出，尽管2025年LCD TV面板出货量预计微降至2.39亿片，但出货面积将增长5% 以上，印证了行业“量稳价升、结构优化”的发展路径。

从短期控产稳价到长期技术升级，LCD TV面板市场正告别剧烈波动的过往，步入稳健发展的新阶段。在弱周期格局成型、需求结构优化、技术迭代加速的多重利好下，这个规模庞大的市场不仅将成为龙头企业的稳定现金流来源，更将在显示产业的升级浪潮中持续扮演压舱石角色。

2、英伟达与富士通合作：携手开发AI机器人 应对日本劳动力短缺

据媒体报道，美国科技公司英伟达与日本电信及计算机制造商富士通于周五宣布，双方已达成一项人工智能领域合作协议，将基于英伟达的高性能芯片共同开发智能机器人及其他前沿技术。

报道指出，两家公司将携手构建统一的“人工智能基础设施”，该系统将作为支撑未来多项人工智能应用的底层平台，覆盖医疗健康、智能制造、环境保护、下一代计算技术与客户服务等多个领域。双方计划在2030年前完成该基础设施在日本的部署。

据悉，该平台初期将主要面向日本市场，充分结合富士通在日本本土数十年的运营经验进行定制化开发；未来则有望逐步扩展至全球范围。技术层面，系统将采用英伟达的图形处理器（GPU）作为核心算力组件，为各类AI应用提供支持。

富士通与英伟达此前已在人工智能领域展开多项合作，包括通过数字孪生与机器人技术提升制造业效率，以应对日本因人口老龄化带来的劳动力短缺挑战。

3、DRAM超级周期来临：AI引爆HBM需求，将面临长期供应紧张

随着DRAM 超级周期正式来临，多份产业报告指出存储器与快闪存储器的长期供应将持续紧张。自第二季度以来，DDR4 存储器价格一路攀升，带动DDR5 也跟着回升，让近期有装机需求的消费者因此面临更高成本压力。

今年9 月，存储器与快闪存储器巨头美光科技( MU-US ) 和SanDisk ( SNDK-US ) 相继发布涨价通知。继SanDisk 宣布储存产品价格上调逾10% 后，美光也通知渠道商，其储存产品将上涨20% 至30%。

价格飙升的背后源于人工智慧（AI）的爆发性增长。多份报告指出，AI 正推动DRAM 存储器进入新的「超级周期」。

其中的核心驱动力来自高频宽存储器（HBM）的广泛应用，特别是科技巨头积极开发定制化ASIC 芯片，以提升自身AI 系统的效能。

随着AI 高速发展，DRAM 产能正承受前所未有的压力。每一套AI 计算集群都需要大量HBM 存储器，进一步推升了对基础DRAM 晶圆的需求。

TrendForce 数据显示，全球DRAM 供应商的库存周期仅剩3.3 周，创近七年新低，远低于行业平均的10 周水准，显示市场供不应求的压力正急速升高。

除了超微半导体( AMD-US ) 、英伟达( NVDA-US ) 等公司对HBM 存储器的庞大需求外，各大科技公司也积极开发自有AI ASIC 芯片，进一步推升了市场对DRAM 的需求预期。

瑞银分析师预测，OpenAI 即将推出的ASIC 芯片将采用12 层堆叠的HBM3E 技术。仅此一项目，就可能在2026 至2029 年间消耗全球每月50 万至60 万片DRAM 晶圆产能。

此外，OpenAI 的「星际之门」（Stargate）超级运算集群，预估每月将消耗90 万片DRAM 晶圆，约占全球总供应量的40%，使DRAM 存储器的战略地位与先进制程芯片相当。

短期内，各家存储器与快闪存储器供应商难以大幅提升产能。为满足AI 需求，三星、海力士和美光等主要DRAM 制造商，已将部分产线转向HBM 产品，并升级至1c 奈米制程以提升产能。

由于全球DRAM 产能高度集中于韩国厂商，未来数年如何满足AI 产业的庞大需求，将是业界面临的关键挑战。

随着HBM4 等新一代高频宽存储器技术即将推出，需求预料将进一步扩大，加速DRAM 产业的成长。

目前，扩充DRAM 供应仍是满足科技巨头对HBM 强烈需求的唯一解方。（钜亨网）

4、英特尔与AMD洽谈代工合作，美国芯片产业格局或迎重构

美国媒体Semafor报导，英特尔（Intel）正与AMD展开初步洽谈，希望争取AMD成为其晶圆代工客户，英特尔股价1日应声大涨7.12%至35.94美元，2日早盘则在平盘附近游移。基于英特尔与AMD在核心市场激烈竞争，分析师略为怀疑这桩合作能否成真。

报导引述知情人士指出，双方目前仍处于初步讨论阶段，还不清楚若达成协议，AMD对英特尔下单数量或是否直接投资英特尔，最后也可能未达成任何协议。AMD高阶AI芯片目前多数由台积电（2330）生产，英特尔现阶段也缺乏生产AMD最先进芯片的技术能力。

业界指出，美国政府的角色不可忽视。近期美国政府宣布直接入股英特尔，代表英特尔已被纳入美国国家战略核心资产，AMD若下单英特尔，美国政府可望宣告「美国制造回归」。对英特尔而言，若能争取到AMD，证明其先进制程具备竞争力，对AMD而言，则是供应链多元化的策略选项，亦可在政策氛围中取得额外筹码。

市场人士关注AMD是否会将高阶核心芯片交由英特尔生产，抑或仅限于I/O控制器、嵌入式元件等成熟制程产品。技术良率、保密隔离，以及总持有成本（TCO）是否能与现有供应链匹敌，是决定合作实质影响的关键。若AMD真的下单给英特尔，可能象征英特尔晶圆代工事业的重大胜利，但AMD与英特尔在x86架构的个人电脑（PC）与伺服器芯片市场竞争激烈，让业界对此案能否成功有疑虑。

英特尔拒绝置评，AMD发言人则表示「不评论市场谣言或揣测」。

Bernstein分析师雷斯根略为怀疑AMD和英特尔合作的前景，因为相较于英伟达与英特尔的合作案，AMD和英特尔在核心市场的竞争更激烈，至少目前双方都不太可能认真想依赖彼此，AMD透过台积电亚利桑那州晶圆厂生产芯片，也能更轻易地满足扩大美国制造的要求。

尽管英特尔制程技术被认为落后台积，但在川普政府推动「美国需要芯片制造冠军」的政策方向下，美国大型科技公司开始将部分产能，主要是较低阶芯片，转移至英特尔的国内晶圆厂。（经济日报）

5、台积电法说会10月16日登场 聚焦产业景气和制程技术等5大重点

晶圆代工厂台积电将于10月16日举行线上法人说明会，市场关注5大重点，包括产业景气、全球投资进程、制程技术发展、政策的影响和因应，以及产业竞争态势。

台经院产经资料库总监刘佩真表示，产业景气是台积电法说会的首要重点，除第4季营运展望外，市场关注台积电全年美元营收成长目标是维持30%，还是有上修机会。

刘佩真指出，人工智慧（AI）与高效能运算相关需求依然强劲，其余个人电脑和智慧手机市场将步入传统淡季，第4季需求可能趋缓。

刘佩真说，海外投资进程是台积电法说会的第2大重点，尤以美国厂进度最受关注。因应客户强劲需求，台积电美国亚利桑那州第2及第3座晶圆厂已加速量产时程，只是日本熊本第2座厂和德国厂进展是否受到影响而延迟备受瞩目。

台积电制程技术发展是法说会的第3大重点，刘佩真表示，台积电2奈米将于今年下半年量产，包括超微（AMD）与联发科等客户都已陆续表态将采用，是台积电明年营运成长主要动能，市场关注相关生产与接单状况。

台积电对于芯片关税及台美芯片制造五五分的看法是法说会第4大重点，刘佩真说，若台美芯片制造五五分，势必会影响台积电在台湾布局，部分先进制程产能将移往美国，台湾新增产线则恐将缩减，对于台湾半导体产业未来发展影响重大，应审慎应对。

刘佩真表示，产业竞争是台积电法说会第5大重点，继美国政府、软银（SoftBank）及英伟达（NVIDIA）陆续投资入股英特尔（Intel）后，市场关注英特尔是否与台积电联系合作事宜，台积电如何因应。（中央社）

6、OpenAI开发者大会即将开幕：奥特曼与艾维对话，AI浏览器要来了？

DevDay 2025

北京时间10月4日，据科技网站TechCrunch报道，OpenAI将于下周一举办第三届年度开发者大会DevDay 2025。该公司表示，届时将有超过1500人齐聚旧金山梅森堡中心，参加这场“规模空前”的盛会。

在此次开发者大会上，OpenAI将发布重要公告，高管主题演讲，并将上演特别环节：CEO萨姆·奥特曼(Sam Altman)与苹果前资深设计总监乔尼·艾维(Jony Ive)的炉边对话。

DevDay 2025正逐渐成为OpenAI在硅谷展示其崛起的一场盛会，该公司将直面苹果、谷歌和Meta等科技巨头。目前，OpenAI正在开发AI硬件设备、社交媒体应用，以及挑战Chrome的AI浏览器。相较2023年首届开发者大会时仅靠ChatGPT和模型API业务撑场，如今的OpenAI已今非昔比。

发布什么？

在2023年的首届开发者大会上，OpenAI发布了GPT-4 Turbo新型AI模型。奥特曼还展示了名为GPT Store的AI智能体平台愿景。然而，大会结束数日，他便遭遇罢免，经过一个戏剧性的周末谈判才重掌帅印。

到了2024年，OpenAI以相对低调的姿态回归，主要推出了AI语音应用程序接口等对开发者有实质意义的更新，但整体缺乏突破性亮点。

目前没有任何消息确认2025年开发者大会的具体发布内容，但这反而催生了诸多猜测：或许OpenAI将正式宣布研发已久的AI浏览器，也可能公布与艾维和苹果前高管合作的AI设备进展。自去年上线后就鲜少被提及的GPT商店，或许也将迎来一些更新。

DevDay 2025将于太平洋时间10月6日上午10点(北京时间10月7日1点)揭幕，届时奥特曼将进行开幕主题演讲。根据议程，他将发布多项重要公告、进行现场演示，并阐述开发者如何用AI重塑未来世界的愿景。这场约一小时的主题演讲将在OpenAI官方YouTube频道进行实时直播。

奥特曼将与艾维对话

本届开发者大会还设有多项AI主题互动体验区。其中“Sora影院”将成为配有爆米花的小型温馨影院，播放由OpenAI视频生成模型Sora创作的短片作品。现场还将布置一个电话亭，里面展示传奇计算机科学家艾伦·图灵(Alan Turing)的“动态肖像”。这位科学巨匠将通过AI技术与参观者进行实时对话。

奥特曼与艾维对话

周一下午晚些时候，DevDay 2025大会将迎来两场重磅收官活动。虽然不会进行现场直播，但同一天会在YouTube上发布。

太平洋时间15点15分，OpenAI将举行“开发者年度报告”(State of the Union)会议，由OpenAI总裁格雷格·布罗克曼(Greg Brockman)与平台产品负责人奥利维耶·戈德曼(Olivier Godement)联袂出席。两位高管计划现场演示全新功能，并公布面向开发者的未来蓝图。

最终压轴大戏将于太平洋时间16点15分上演，届时奥特曼与艾维将进行“闭幕炉边对话”，围绕“AI时代的创造哲学”展开深度对谈。对话时长约45分钟。（中央社）