1.订单爆满！英伟达手握5000亿美元GPU订单，未来五个季度需交付2000万颗芯片

2.HBM产能挤占效应显现，消费级内存缺口将推高明年PC售价超20%

3.明微电子子公司获110万元政府补助

4.美光宣布退出消费级存储器业务，专注AI及数据中心市场

5.富奥股份完成合资公司49%股权收购，交易对价为1元

6.乘联分会：预测11月销售新能源乘用车172万辆，特斯拉8.67万辆

1.订单爆满！英伟达手握5000亿美元GPU订单，未来五个季度需交付2000万颗芯片

英伟达（NVIDIA）首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）近日表示，她并不认为人工智能领域存在泡沫，相反，市场正朝着重大转型迈进。她预计，在加速计算需求持续增长的推动下，到2030年，全球数据中心基础设施市场的规模可能达到3万亿至4万亿美元。

克雷斯指出，目前英伟达出货的绝大多数AI芯片都用于构建全新的数据中心，而非替换旧设备，这印证了市场仍在快速扩张的初期阶段。她还披露了一个关键数据：截至当前，英伟达已接获的Blackwell和Rubin架构GPU芯片订单总额高达5000亿美元（约合人民币3.54万亿元），这一数字甚至不包括其正与OpenAI洽谈的下一阶段合作协议。

“我们与OpenAI达成了一份最终协议，他们正沿着自己的道路前进，而我们相信与他们的合作永远不会停止。”克雷斯如此描述双方紧密的共生关系。此前，英伟达宣布向OpenAI投资，而后者则大规模采购其AI GPU以提升算力，这种互相加持的模式被外界形容为“AI永动机”，并推动了双方股价与估值的螺旋式上升。类似的投资与采购循环也出现在甲骨文、亚马逊等公司与英伟达的合作中。

在上月的GTC大会上，英伟达CEO黄仁勋曾透露，公司需要在接下来的五个季度内交付2000万颗Blackwell及Rubin架构GPU，以应对庞大的订单需求。这进一步凸显了全球对AI算力近乎饥渴的需求现状。

2.HBM产能挤占效应显现，消费级内存缺口将推高明年PC售价超20%

受持续升级的内存短缺影响，一场波及笔记本电脑等终端设备的涨价潮已难以避免。目前，主要PC制造商尚能依靠库存维持现有价格，但由于DRAM供应紧张，这一策略正导致许多大厂陷入亏损境地。

据供应链人士透露，自今年10月起，PC内存产品价格波动剧烈，甚至出现“每隔十天价格翻倍”的情况。内存与SSD供应价暴涨，且厂商下单后实际到货量严重不足，预计明年大型厂商最多也只能获得订单量的一半左右。

“PC制造商对成本极其敏感，哪怕一美分的增加都会做出反应。当成本一次性上涨数十美元，亏损在所难免。”该人士表示。面对成本压力，行业普遍预计，明年上市的新品除涨价至少20%外别无选择，而现有产品线则将加速停产。

解困之道在于增加PC内存产量或引入新供应商。然而，三星、SK海力士等头部内存制造商正将产能重心转向HBM等需求确定、单价更高的高附加值产品，导致消费级内存供应缺口持续扩大。

这意味着，即将上市的搭载英特尔Panther Lake或AMD Gorgon Point APU的新一代设备，售价将显著高于前代产品，消费者需为“内存短缺”付出更高代价。

3.明微电子子公司获110万元政府补助

12月3日，明微电子（688699.SH）发布公告称，公司全资子公司铜陵碁明半导体技术有限公司近日收到政府补助款项共计人民币110.08万元，上述款项系与收益相关的政府补助。本次补助资金已实际到账。

公告表示，公司将依据《企业会计准则第16号——政府补助》等有关规定，对上述补助事项进行会计处理并划分补助类型。目前相关金额尚未经审计，最终计入当期损益或递延收益的具体科目及对公司经营业绩的影响，将以年度审计机构出具的审核结果为准。

财务数据显示，2025年前三季度，明微电子实现营业收入4.62亿元，归属于母公司股东的净利润为亏损2,651万元。在行业景气度波动、市场竞争加剧的背景下，公司盈利能力仍承受一定压力，本次补助金额相对公司整体营收规模有限。

公司强调，上述政府补助不会改变公司的主营业务结构和发展方向，相关后续事项仍存在一定不确定性。

4.美光宣布退出消费级存储器业务，专注AI及数据中心市场

美光公司12月3日宣布将退出Crucial消费级存储器业务，此举将使该公司能够将资源重新分配给对其内存和存储产品有更多需求的大型人工智能和数据中心客户。

“美光做出了艰难的决定，退出Crucial消费业务，以改善对我们在增长更快的领域中规模更大、更具战略意义的客户的供应和支持，”首席商务官Sumit Sadana周三表示。

超大规模数据中心对人工智能和云基础设施的投资激增，推高了美光科技的营收。同时，由于人工智能工作负载的激增导致整个内存行业的供应趋紧，该公司也因此提高了产能。

美光科技表示，将于2026年2月底停止销售Crucial品牌的消费级内存产品，但将继续履行现有产品的保修义务并提供支持。该公司将继续向全球商业渠道客户供应美光品牌的企业级产品。

美光表示，计划通过为团队成员提供重新部署到公司现有空缺职位的机会，来减少这项商业决策对团队成员的影响。

5.富奥股份完成合资公司49%股权收购，交易对价为1元

12月3日，富奥股份发布公告，宣布公司购买控股子公司一汽-法雷奥汽车空调有限公司少数股东股权的交易已顺利完成，标的公司正式成为富奥股份全资子公司并完成更名及工商变更登记。

据公告披露，富奥股份于2025年9月28日审议通过了相关股权收购议案。为优化业务布局与资源配置效率，公司拟通过股权收购整合下属控股子公司资源，将一汽-法雷奥汽车空调有限公司调整为全资子公司。

交易方案显示，富奥股份以人民币1元的交易价格，分别收购法雷奥冷却系统公司持有的36.5%股权及伊藤忠商事株式会社持有的12.5%股权。

本次交易完成后，一汽-法雷奥汽车空调有限公司正式更名为富奥华启汽车热管理系统(长春)有限公司（简称“富奥华启”），并取得长春市市场监督管理局长春新区分局换发的新《营业执照》。

工商登记信息显示，富奥华启注册资本为8400万元，企业类型为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资），法定代表人为李志勇，成立于1994年10月25日，注册地址为长春市东风大街5508号，经营范围为开发生产交通工具的加热、通风和空调系统及相关零部件（在许可有效期内经营）。

富奥股份在公告中表示，本次股权交易的顺利完成，标志着公司对合资企业的管控正式迈入“合资合作2.0时代”。

6.乘联分会：预测11月销售新能源乘用车172万辆，特斯拉8.67万辆

乘联分会在12月2日发布的11月新能源乘用车厂商批发销量快讯中披露，根据初步汇总数据，测算11月的全国新能源乘用车批发销量为172万辆，同比增长20%，环比增长7%。今年以来累计批发1,378万辆，同比增长29%。

新能源汽车销量前五企业均为本土品牌，分别是比亚迪、吉利、奇瑞、上汽通用五菱、长安汽车，销量分别为474921辆、187798辆、111346辆、110470辆、110000辆。

特斯拉居第六，销量为86700辆；零跑第七，销量为70327辆；赛力斯为51677辆。

合资品牌方面，广汽丰田为10616辆，一汽丰田为3492辆；上汽大众为6187辆，一汽大众为2802辆；广汽本田为2172辆，东风本田为1175辆；上汽通用为10670辆，东风日产为8794辆；华晨宝马为2985辆。